TIMBER FINANCE FOREST-BASED CONSTRUCTION BASKET
Aus diesen Gründen gehören Wald- und Holzaktien in jedes Portfolio
- Die heutigen Holzbauten sind keine Chalets. Es sind Hochhäuser und urbane Grossbauten. Das höchste Holzhochhaus wird aktuell in der Schweiz mit 100 Metern Höhe gebaut. Weltweit sind zahlreiche Holzhochhäuser in Planung
- Disruptive Technologien verändern, was möglich ist. Holz kann heute zu Autobahnbrücken, Holzkellern, Tragstrukturen und Hochhäusern verarbeitet werden und dabei emissionslastigen Beton und Stahl ersetzen
- Regierungen und Bauherren verlangen und fördern urbane Holzbauten. In Europa und Nordamerika werden – mit Blick auf die Netto Null Ziele und das Pariser Abkommen – zahlreiche baurechtliche Auflagen zur Reduktion des CO2-Fussabdrucks von Gebäuden und Erleichterungen für den Holzbau erlassen.
- Holzbau als CO2-Speicher. Institutionelle Immobilien- und CO2-Investoren suchen für Ihre Netto Null Verpflichtungen vermehrt nach CO2-Speicherlösungen (Carbon Removals), wofür sich der Holzbau als preiswerte, skalierbare Lösung aufdrängt.
- Holzbau ist eine Negativemissionstechnologie. Der moderne Holzbau – kombiniert mit nachhaltiger, klimawirksamer Waldbewirtschaftung – ist eine der vielversprechendsten Negativemissionstechnologien und wurde 2022 vom Climate Council der Vereinten Nationen UNFCCC unter «Timber in Construction» als CO2-Speichertechnologie empfohlen.
- Boomende Märkte. Der Holzbaumarkt wächst seit der Holzwende 2020. Ein neuer Investitions- und Wachstumszyklus hat begonnen, der den Holzbau noch kompetitiver für die Bauwirtschaft macht
- Schärfere Anlagenvorschriften. Neue Empfehlungen für Institutionelle Investoren (z.B. PACTA Bericht 2022), ihre Portfolios nach den Pariser Klimazielen auszurichten, verlangen die Darlegung des CO2-Exposures u.a. zu Stahl und Beton, weshalb Holztiteln eine wichtige Rolle zukommen kann.
Für welche Anleger ist das Timber Finance Tracker Zertifikat besonders geeignet?
- Als neue thematische Investmentstrategie in das bisher kaum erschlossene Titeluniversum der modernen Wald- und Holzindustrie.
- Als Beimischung in Net Zero Asset Management Portfolios dank hoher CO2-Relevanz.
- Für private und institutionelle Index Investoren, diversifiziert und kostengünstig.
- Als Ersatz von emissionslastigen Aktientiteln der Bauwirtschaft (Stahl- und Zementherstellung).
- Als Ergänzung zu reinen Waldtiteln (Timber REIT’s) oder Direktinvestitionen in Wald dank verlängerter Wertschöpfungskette.
- Für Wald und Holz-affine Mitarbeitende der Wald- und Holzwirtschaft und deren Vorsorgeinstitutionen.
- Für langfristig orientierte Wachstumsinvestoren als Einstieg in den zukunftsträchtigen Holzbauaktienmarkt.
Der Timber Finance forest-based Construction Basket basiert auf folgenden Ansätzen.
Positives Screening
- Quantitative Auswahl aus einem 1’600 Titel starken Universum an börsenkotierten Forst- und Holzunternehmen, die mind. 50% Ihres Umsatzes mit langlebigen und damit CO2-speichernden Produkten für den urbanen Holzbau mit Substitutionspotential für Stahl und Beton generieren.
- Qualitative Auswahl von Unternehmen und Frontrunnern, die eine gut dokumentierte Holzbaustrategie haben, einen führenden Beitrag zur Realisierung von grossen Holzbauten leisten oder in einem Land führender Holzbauer sind
Entwickelte Märkte
Fokus auf die beiden am Weitesten entwickelten und vor einem Wachstumssprung stehenden Holzbaumärkte Europa und Nordamerika.
Die ganze Industriekette
Der Basket bildet alle Industriesektoren der Wertschöpfungskette ab, von der Rohstoffsicherung im Wald (Value), über die nachfolgenden Verarbeitungsstufen wie Sägereien, Maschinenbauer, Leimwerke, Holzbauer bis zum fertigen Holzbau von Immobilienentwicklern (Wachstum).
CO2-Speicherung als Klimawirkung
Im Zentrum stehen Unternehmen aus der Wirtschafts- und Wertschöpfungskette von langlebigen Wald- und Holzprodukten für den urbanen Holzbau wodurch mehr CO2 aus der Atmosphäre im Wald natürlich entzogen werden kann (Sequestrierung) und im Holzbau gespeichert werden kann (Removal).
Nachhaltige Waldbewirtschaftung
Ohne Waldpflege kein Holzbau! Die ausgewählten Unternehmen müssen mindestens 60% ihres Holzes aus zertifizierten Quellen nach anerkannten Standards (FSC; SFI, PEFC etc.) oder eine Chain-of-Custody von FSC oder SFI zu mindestens 80% ausweisen.
Ausschlusskriterien
Ausgeschlossen werden Unternehmen, die mehrheitlich in Papier, Verpackung, Zellulose, Möbel und anderen kurzlebigen Holzprodukten mit limitiertem CO2-Speicherpotential tätig sind. Ebenso sind Unternehmen ausgeschlossen, die in der direkten Herstellung von Kohle, Öl, Gas, Stahl, Zement und Waffen tätig sind.
Shareholder Engagement
Begleitet wird der Auswahlprozess der Index Titel durch kontinuierliches Analysten- und Shareholder-Engagement zwecks Einhaltung und Verbesserungen der Klimaperformance.
Weitere Literatur finden Sie hier.