Juli

Timber Stocks – Statistische Analyse (PCA)

Author: SC

Die im TF Forest-Based Construction Tracker enthaltenen Holzaktien reichen von Waldbesitzern bis hin zu Herstellern und Händlern von Holzwerkstoffen, die sowohl in Nordamerika als auch in Europa tätig sind. Diese Aktien sind mehreren Marktfaktoren ausgesetzt – die hier vorgestellte Analyse (Download) quantifiziert die Bedeutung verschiedener Faktoren und versucht, einige Treiber der Aktienrenditen für diese Gruppe von Unternehmen durch Hauptkomponentenanalyse (PCA) zu identifizieren, insbesondere durch Schätzung von:

1) die Varianz der Aktienrenditen, die durch jeden Faktor erklärt wird

Figure 1: Variance explained (%) by each principal component

2) die relative Bedeutung der einzelnen Komponenten für jeden Titel..

Figure 2: Loading for each stock on each principal component

In der Analyse wird jeder Teilsektor (Primärprodukte, Sekundärprodukte, Timberland REITs und integrierte Waldbesitzer) zusätzlich zum breiteren Universum diskutiert.

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